L’ETF Bitcoin de BlackRock, lancé en janvier 2024 sous le nom d’iShares Bitcoin Trust (IBIT), a attiré une attention record en seulement 11 mois, surpassant même les performances des 1 400 autres fonds négociés en bourse (ETF) gérés par le géant de l’investissement. Cet article examine la croissance phénoménale de cet ETF, les raisons de son succès et son impact sur le marché des cryptomonnaies et des ETF en général.
Une performance historique : l’ETF Bitcoin de BlackRock dépasse les attentes
Dès son lancement en janvier 2024, l’iShares Bitcoin Trust (IBIT) a réalisé des performances exceptionnelles qui ont captivé l’attention des investisseurs et des analystes financiers. Selon un rapport publié par Bloomberg, l’IBIT de BlackRock est désormais considéré comme l’ETF le plus performant de tous les temps. En effet, en seulement 11 mois, l’ETF a accumulé plus de 50 milliards de dollars d’actifs sous gestion, un record absolu pour tout produit de cette nature.
Ce montant est d’autant plus impressionnant qu’il représente la plus grande collecte d’actifs jamais réalisée pour un ETF, surpassant même des produits qui ont été sur le marché bien plus longtemps, y compris des ETF européens existant depuis plus de 20 ans. Ce succès fulgurant marque un tournant dans l’histoire des fonds négociés en bourse et témoigne de la demande croissante pour des produits d’investissement liés au Bitcoin.
Une montée en puissance rapide et inédite
L’IBIT de BlackRock a franchi des étapes clés à une vitesse impressionnante, selon James Seyffart, analyste chez Bloomberg Intelligence. Il souligne que cet ETF a atteint plus rapidement que tout autre produit de la même catégorie un nombre significatif de jalons, notamment en termes d’actifs sous gestion. Cette performance hors du commun reflète l’énorme appétit des investisseurs pour le Bitcoin, avec de nombreux acteurs institutionnels cherchant à s’exposer à la cryptomonnaie la plus populaire au monde via un produit réglementé et accessible en bourse.
Des prévisions de revenus impressionnantes pour BlackRock
Le succès de l’IBIT ne se limite pas à sa collecte d’actifs. Todd Sohn, directeur général des ETF chez Strategas Securities, indique que l’ETF Bitcoin de BlackRock génère actuellement des flux importants. Selon ses estimations, l’IBIT pourrait générer environ 112 millions de dollars de revenus annuels, basé sur un ratio de dépenses de 0,25 % et le niveau d’actifs actuel. Ce montant est non négligeable pour un ETF encore jeune, mais qui a réussi à capter une large part du marché des investisseurs cherchant à accéder au Bitcoin.
Une dynamique de marché qui fait boule de neige
Le lancement de l’IBIT s’inscrit dans une tendance plus large qui a vu des ETF liés au Bitcoin attirer des entrées nettes remarquables en 2024. Selon les données de Bloomberg, les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont enregistré des entrées nettes de 35,66 milliards de dollars, avec l’IBIT de BlackRock en tête, représentant à lui seul plus de 37,31 milliards de dollars de ces flux entrants. Ces chiffres montrent non seulement l’attrait de cet ETF spécifique, mais aussi l’enthousiasme général pour l’investissement en Bitcoin au sein des marchés financiers traditionnels.
L’impact sur le prix du Bitcoin
L’un des effets directs de cette montée en puissance de l’IBIT a été de contribuer à l’augmentation du prix du Bitcoin. Au moment de l’engouement pour cet ETF, le prix du Bitcoin a franchi une étape importante, atteignant pour la première fois 100 000 dollars. Le rôle de BlackRock, avec ses 11 000 milliards de dollars d’actifs sous gestion, a été essentiel dans cette évolution, soutenant ainsi l’ascension du Bitcoin en tant qu’actif majeur sur les marchés financiers mondiaux.
Les ETF Bitcoin pourraient surpasser les ETF aurifères
Une question qui suscite actuellement beaucoup de spéculations est de savoir si l’ETF Bitcoin de BlackRock pourrait surpasser les ETF sur l’or en termes de taille et de popularité. Actuellement, les ETF liés à l’or, comme SPDR Gold Shares, dominent le marché avec une taille de marché de 274 milliards de dollars. Toutefois, des sorties de capitaux importantes ont été observées dans ces ETF aurifères, et certains analystes estiment que l’ETF Bitcoin pourrait les devancer, surtout si le prix du Bitcoin reste élevé.
Les comparaisons entre les ETF Bitcoin et aurifères sont nombreuses. Nate Geraci, président de The ETF Store, a récemment partagé un graphique montrant l’évolution parallèle des ETF sur l’or, lancés en 2004, et des ETF Bitcoin, lancés en 2024. Bien que l’or ait longtemps été considéré comme une valeur refuge, le Bitcoin commence à être vu comme une forme d’or numérique, souvent jugée moins risquée que d’autres investissements traditionnels.
Les tendances du marché des ETF : une évolution rapide
Les ETF Bitcoin et aurifères peuvent sembler appartenir à des classes d’actifs très différentes, mais les deux reflètent un phénomène plus large d’intérêt croissant pour les actifs numériques et alternatifs. L’essor des crypto-monnaies, avec des produits comme l’IBIT, et l’attrait pour l’or en tant que réserve de valeur, sont des indicateurs de la façon dont les investisseurs cherchent à diversifier leurs portefeuilles dans un environnement économique de plus en plus incertain.
Les implications pour l’avenir des ETF Bitcoin
L’ascension de l’IBIT de BlackRock pourrait marquer le début d’une nouvelle ère pour les ETF Bitcoin. Si la tendance se poursuit et que l’intérêt pour la cryptomonnaie reste solide, l’ETF pourrait non seulement atteindre de nouveaux records en termes de collecte d’actifs, mais aussi exercer une influence croissante sur le marché des ETF traditionnels. Le Bitcoin pourrait ainsi renforcer sa position en tant qu’actif alternatif majeur, accessible via des produits d’investissement réglementés et largement acceptés.
Les investisseurs institutionnels, qui ont longtemps été réticents à investir directement dans le Bitcoin, trouvent dans l’IBIT une solution attrayante, permettant une exposition à la crypto monnaie tout en respectant les normes du marché financier traditionnel. Cela pourrait ouvrir la voie à d’autres grandes institutions financières pour suivre le mouvement, contribuant à l’institutionnalisation du Bitcoin et des autres crypto-monnaies à travers des produits comme les ETF.
L’ETF Bitcoin de BlackRock, un tournant pour l’investissement en cryptomonnaies
L’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a réussi à s’imposer comme le leader incontesté parmi les produits d’investissement liés au Bitcoin. En atteignant plus de 50 milliards de dollars d’actifs sous gestion en seulement 11 mois, il a fait tomber des records et ouvert une nouvelle ère pour l’investissement dans la cryptomonnaie. L’impact de cet ETF va bien au-delà de sa taille, car il reflète un changement profond dans l’attitude des investisseurs institutionnels à l’égard du Bitcoin. Alors que les ETF aurifères commencent à connaître des sorties de capitaux, l’IBIT de BlackRock pourrait bien surpasser ces produits traditionnels, à condition que le marché du Bitcoin continue de croître à un rythme soutenu.
